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尊敬的客戶：
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)自2024年9月2日（周一）起，在上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱“上期所”）上市交易?，F(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、上市交易時(shí)間
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)自2024年9月2日（周一）起上市交易，當(dāng)日8:55-9:00集合競(jìng)價(jià)，9:00開(kāi)盤(pán)。鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。連續(xù)交易時(shí)間，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)每周一至周五21:00-01:00（與標(biāo)的期貨一致）。法定節(jié)假日（不包含周六和周日）前第一個(gè)工作日的連續(xù)交易時(shí)間段不進(jìn)行交易。
二、掛牌合約月份
鉛期權(quán)首日掛牌PB2412、PB2501對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約；鎳期權(quán)首日掛牌NI2412、NI2501對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約；錫期權(quán)首日掛牌SN2412、SN2501對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約；氧化鋁期權(quán)首日掛牌AO2412、AO2501對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約。
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)合約中，合約月份涉及的標(biāo)的期貨持倉(cāng)量閾值均為10000手（單邊）。
三、掛牌基準(zhǔn)價(jià)
由上期所在上市前一交易日公布。計(jì)算公式為二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型，其中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期權(quán)合約波動(dòng)率取標(biāo)的期貨主力合約90個(gè)交易日的歷史波動(dòng)率。
四、每次最大下單數(shù)量
100手。
五、行權(quán)與履約
在每個(gè)交易日的交易時(shí)間，客戶可以提交“行權(quán)”、“雙向期權(quán)持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”、“行權(quán)后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”和“履約后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)”申請(qǐng)。在到期日的交易時(shí)間，客戶可以提交“放棄行權(quán)”申請(qǐng)。
六、持倉(cāng)限額
期權(quán)合約和期貨合約分開(kāi)限倉(cāng)。非期貨公司會(huì)員和客戶持有的某月份期權(quán)合約所有看漲期權(quán)的買持倉(cāng)量和看跌期權(quán)的賣持倉(cāng)量之和、看跌期權(quán)的買持倉(cāng)量和看漲期權(quán)的賣持倉(cāng)量之和，分別不得超過(guò)下表所示的持倉(cāng)限額。具有實(shí)際控制關(guān)系的賬戶按照同一賬戶管理。
表2鉛期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定
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標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 |
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限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） |
限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） |
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非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
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5000 |
5000 |
1800 |
1800 |
表3 鎳期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定
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標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 |
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限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） |
限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） |
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非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
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6000 |
6000 |
1800 |
1800 |
表4 錫期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定
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標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 |
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限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） |
限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） |
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非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
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1500 |
1500 |
600 |
600 |
表5 氧化鋁期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定
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標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月前第一月 |
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限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） |
限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） |
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非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
非期貨公司會(huì)員 |
客戶 |
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5000 |
5000 |
1800 |
1800 |
七、套期保值交易頭寸管理
鉛、鎳、錫和氧化鋁單個(gè)期權(quán)與對(duì)應(yīng)的標(biāo)的期貨共用獲批的套期保值交易頭寸。
八、相關(guān)費(fèi)用
鉛期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)為10元/手，套期保值交易手續(xù)費(fèi)5元/手，平今倉(cāng)暫免收手續(xù)費(fèi)，行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)為10元/手；行權(quán)前自對(duì)沖手續(xù)費(fèi)為10元/手，行權(quán)后期貨自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)；做市商期權(quán)自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)。
鎳期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)為7.5元/手，套期保值交易手續(xù)費(fèi)3.75元/手，平今倉(cāng)暫免收手續(xù)費(fèi)，行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)為7.5元/手；行權(quán)前自對(duì)沖手續(xù)費(fèi)為7.5元/手，行權(quán)后期貨自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)；做市商期權(quán)自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)。
錫期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)為7.5元/手，套期保值交易手續(xù)費(fèi)3.75元/手，平今倉(cāng)暫免收手續(xù)費(fèi)，行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)為7.5元/手；行權(quán)前自對(duì)沖手續(xù)費(fèi)為7.5元/手，行權(quán)后期貨自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)；做市商期權(quán)自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)。
氧化鋁期權(quán)交易手續(xù)費(fèi)為17.5元/手，套期保值交易手續(xù)費(fèi)8.75元/手，平今倉(cāng)暫免收手續(xù)費(fèi)，行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)為17.5元/手；行權(quán)前自對(duì)沖手續(xù)費(fèi)為17.5元/手，行權(quán)后期貨自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)；做市商期權(quán)自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)。
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)對(duì)客戶信息量收取申報(bào)費(fèi)，各品種收取標(biāo)準(zhǔn)一致，如下表所示。
表6鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)申報(bào)費(fèi)費(fèi)率表
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報(bào)單成交比OTR 信息量 |
OTR≤2 |
OTR＞2 |
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1筆≤信息量≤4000筆 |
0元/筆 |
0元/筆 |
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4001筆≤信息量≤8000筆 |
0.5元/筆 |
1元/筆 |
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8001筆≤信息量≤40000筆 |
2.5元/筆 |
5元/筆 |
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40001筆≤信息量 |
5元/筆 |
10元/筆 |
注釋：信息量=報(bào)單、撤單、詢價(jià)等交易指令筆數(shù)之和。報(bào)單成交比（OTR）=（信息量/有成交的報(bào)單筆數(shù)）-1。有成交的報(bào)單筆數(shù)為0時(shí)，視其為1來(lái)計(jì)算OTR。上述信息量包括立即全部成交否則自動(dòng)撤銷指令（FOK）和立即成交剩余指令自動(dòng)撤銷指令（FAK）產(chǎn)生的報(bào)單和撤單筆數(shù)。
九、合約詢價(jià)
非期貨公司會(huì)員和客戶可以在所有已掛牌期權(quán)合約上向做市商詢價(jià)。詢價(jià)請(qǐng)求應(yīng)指明合約代碼，對(duì)同一期權(quán)合約的詢價(jià)時(shí)間間隔應(yīng)不低于60秒。當(dāng)某一期權(quán)合約最優(yōu)買賣價(jià)差小于等于如下表所示價(jià)差時(shí)，不得詢價(jià)。
表7 鉛期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
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申報(bào)買價(jià)（單位：元/噸） |
價(jià)差（單位：元/噸） |
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申報(bào)買價(jià)＜300 |
Max（申報(bào)買價(jià)×12%，30） |
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300≤申報(bào)買價(jià)＜600 |
Max（申報(bào)買價(jià)×10%，36） |
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申報(bào)買價(jià)≥600 |
Max（申報(bào)買價(jià)×8%，60） |
表8 鎳期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
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申報(bào)買價(jià)（單位：元/噸） |
價(jià)差（單位：元/噸） |
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申報(bào)買價(jià)＜1000 |
Max（申報(bào)買價(jià)×12%，60） |
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1000≤申報(bào)買價(jià)＜5000 |
Max（申報(bào)買價(jià)×10%，120） |
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申報(bào)買價(jià)≥5000 |
Max（申報(bào)買價(jià)×8%，500） |
表9 錫期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
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申報(bào)買價(jià)（單位：元/噸） |
價(jià)差（單位：元/噸） |
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申報(bào)買價(jià)＜1000 |
Max（申報(bào)買價(jià)×12%，60） |
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1000≤申報(bào)買價(jià)＜5000 |
Max（申報(bào)買價(jià)×10%，120） |
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申報(bào)買價(jià)≥5000 |
Max（申報(bào)買價(jià)×8%，500） |
表10 氧化鋁期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
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申報(bào)買價(jià)（單位：元/噸） |
價(jià)差（單位：元/噸） |
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申報(bào)買價(jià)＜100 |
Max（申報(bào)買價(jià)×12%，8） |
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100≤申報(bào)買價(jià)＜300 |
Max（申報(bào)買價(jià)×10%，12） |
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申報(bào)買價(jià)≥300 |
Max（申報(bào)買價(jià)×8%，30） |
十、交易所通知
|
上期所 |
《關(guān)于鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》請(qǐng)點(diǎn)擊: https://www.shfe.com.cn/publicnotice/notice/202408/t20240827_802186.html |
祝您交易順利。
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二〇二四年八月二十八日
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